你可曾思考過這樣一個(gè)問題——自己退休后，應(yīng)如何老有所養(yǎng)、老有所依？這其中，資金支撐無疑是關(guān)鍵。當(dāng)前，已有越來越多的中年人、甚至青年人開始關(guān)注“個(gè)人養(yǎng)老資金籌備”，也有越來越多的老年人開始研究“個(gè)人養(yǎng)老資金運(yùn)用”，在此過程中，“養(yǎng)老理財(cái)”產(chǎn)品熱潮便應(yīng)運(yùn)而生。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的最新統(tǒng)計(jì)，2020年以來，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行呈放量趨勢，截至7月24日，已有16家銀行發(fā)行了142款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，而2019年全年僅有6家銀行發(fā)行了152款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

　　養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為何愈發(fā)受到關(guān)注？如何選擇一款適合自己的產(chǎn)品？“銀發(fā)”金融的市場前景有多大？為此，《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士。

　　“新”老年群體：需求升級(jí)

　　當(dāng)前，我國人口老齡化壓力正在凸顯。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口已達(dá)2.49億人，占總?cè)丝诘?7.9%；預(yù)計(jì)到2025年這一數(shù)字將突破3億，占總?cè)丝诘?4.8%；與此同時(shí)，老齡化速度正在加快，“未富先老”特征明顯。

　　但需要注意的是，與上一輩“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀念相比，“新”老年群體的養(yǎng)老需求呈現(xiàn)出很多新的特征。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，他們更加關(guān)心健康管理、財(cái)富管理、知識(shí)更新，關(guān)心在追求長壽的同時(shí)如何擁有更豐富的生活方式。

　　“從實(shí)踐看，我們需要重新定義年長客戶。”招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，受益于穩(wěn)定的收入和大量的空閑時(shí)間，當(dāng)前的老年群體能夠更加積極地尋找年輕時(shí)未能顧及的自我。“以招行55歲以上的金葵花客戶為例，其客戶占比已接近30%，這一群體屬于退休邊緣人群，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的接受度高，偏愛投資理財(cái)，熱衷參與社交活動(dòng)。”

　　“針對(duì)剛退休到退休后十年的客戶群體，我們把他們定位為‘年長不年老’的新一代老年人�！闭行猩鲜鲐�(fù)責(zé)人說，他們從只購買保本保息的存款產(chǎn)品，到逐漸配置理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品；從偏好網(wǎng)點(diǎn)渠道，到逐漸熟悉電話銀行、手機(jī)銀行等自助渠道；從簡單的金融服務(wù)需求，發(fā)展到不斷變化的綜合服務(wù)需求。

　　然而，面對(duì)以上快速升級(jí)的養(yǎng)老需求，我國的養(yǎng)老保障體系卻稍顯滯后。具體來看，目前占主導(dǎo)地位的是第一支柱，即政府統(tǒng)一的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，其規(guī)模已超6萬億元，占比高達(dá)70%；第二支柱，即企業(yè)年金、職業(yè)年金，其規(guī)模僅為2萬億元；第三支柱，即個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備，其由于剛剛起步規(guī)模相對(duì)較小。

　　在人口老齡化的背景下，第一支柱容易陷入“獨(dú)木難支”的困境，因此，加強(qiáng)第二、第三支柱的發(fā)展迫在眉睫，其中，第三支柱的發(fā)展空間潛力巨大，也正在成為優(yōu)化、完善我國養(yǎng)老體系的重要抓手。

　　為此，多部委也先后出臺(tái)了多項(xiàng)措施，明確多類金融產(chǎn)品可參與養(yǎng)老第三支柱，即符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金等�！霸诖诉^程中，覆蓋面廣、運(yùn)作穩(wěn)健、客戶信任度高的銀行理財(cái)將承擔(dān)重要角色，成為養(yǎng)老第三支柱的重要組成部分�！逼找鏄�(biāo)準(zhǔn)研究員龍燕說。

　　養(yǎng)老理財(cái)新產(chǎn)品：兼顧收益與流動(dòng)性

　　那么，商業(yè)銀行新推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有何特征？記者觀察發(fā)現(xiàn)，從發(fā)行主體來看，主要為新成立的銀行理財(cái)子公司，其中不乏中銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)、興業(yè)理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)。

　　與其他類型的理財(cái)產(chǎn)品相比，由于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品定位于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、對(duì)長期投資寬容度較強(qiáng)的老年客戶群體，其整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也相對(duì)較低，更加兼顧收益與流動(dòng)性。

　　近日，興業(yè)銀行理財(cái)子公司——興銀理財(cái)發(fā)行了首款養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品“安愉樂享1號(hào)”。該產(chǎn)品定位為絕對(duì)收益和低波動(dòng)類產(chǎn)品，5年期封閉式管理，1元起購，業(yè)績基準(zhǔn)為5%—5.5%，產(chǎn)品100%投資于固定收益類資產(chǎn)，不參與股票投資。

　　在投資策略方面，該產(chǎn)品采取“中長久期+杠桿”策略，選擇優(yōu)質(zhì)信用債打底，并根據(jù)對(duì)債券市場及貨幣政策的判斷，調(diào)整組合的杠桿比例，在獲取穩(wěn)定的票息收入的同時(shí)，賺取套息利差收益。

　　“值得注意的是，為了兼顧投資收益與流動(dòng)性需求，這一產(chǎn)品在五年內(nèi)將不少于三次分紅，以更好地契合有著中長期養(yǎng)老需求且追求相對(duì)穩(wěn)定收益的投資者�！迸d銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　該負(fù)責(zé)人表示，作為興業(yè)銀行的理財(cái)子公司，興銀理財(cái)依托興業(yè)銀行的養(yǎng)老金融先發(fā)優(yōu)勢，在成立伊始就把“面向老年細(xì)分客群、創(chuàng)新養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”作為該公司的特色之一。

　　不只興業(yè)銀行，已有多家商業(yè)銀行開始布局、深耕養(yǎng)老理財(cái)市場。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的最新統(tǒng)計(jì)，2020年以來，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行呈放量趨勢，截至7月24日，已有16家銀行發(fā)行了142款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，而2019年全年僅有6家銀行發(fā)行了152款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

　　從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)上看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低，在2020年新發(fā)行的產(chǎn)品中，以中等風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)為主，其中，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品占比最大，為41%；從產(chǎn)品類型上看，多為固定收益類產(chǎn)品；從期限上看，運(yùn)作期限普遍較長，3至5年的產(chǎn)品占比較高。

　　“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)的特征，決定了其資產(chǎn)配置以固收資產(chǎn)為主，風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對(duì)穩(wěn)健�！逼找鏄�(biāo)準(zhǔn)研究員龍燕說，今后，隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，在禁止期限錯(cuò)配的監(jiān)管要求下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限必然會(huì)拉長，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢反而會(huì)更加凸顯。

　　理財(cái)新生態(tài)：“養(yǎng)老金融”興起

　　實(shí)際上，對(duì)于“新”老年群體來說，購買商業(yè)銀行推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品只是選擇之一，目前市場上針對(duì)“養(yǎng)老金融生態(tài)”的搭建正方興未艾，未來投資者將擁有更多的個(gè)性化選擇。

　　其中，多家商業(yè)銀行已與保險(xiǎn)公司開展合作，聯(lián)手打造“養(yǎng)老系列”理財(cái)產(chǎn)品。記者獲悉，目前招行已與保險(xiǎn)公司合作，在銀行服務(wù)方面，一是針對(duì)存款產(chǎn)品推出了老年專屬大額存單，二是針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品推出了“頤養(yǎng)系列”“豐潤人生系列”等產(chǎn)品，主打低風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)策略，產(chǎn)品定期付息。

　　在保險(xiǎn)服務(wù)方面，招商信諾人壽已新發(fā)行“豐潤年金保險(xiǎn)產(chǎn)品”，投保年齡范圍的上限調(diào)至70周歲，投資者短期投入，終身領(lǐng)取年金，并且可以參與分紅計(jì)劃�！盀榱苏疹櫟讲糠帜觊L客戶的高收益需求，在豐潤人生服務(wù)體系的推廣期，豐潤客戶還可以購買優(yōu)選的定期理財(cái)產(chǎn)品�！�

　　此外，考慮到大部分老年群體對(duì)金融產(chǎn)品的了解有限，招行還開通了“年長服務(wù)專線”40088—95555，配置專屬坐席為老年群體解惑答疑；同時(shí)，設(shè)置“財(cái)富連線服務(wù)”，實(shí)現(xiàn)一站式遠(yuǎn)程交易，也就是說，當(dāng)客戶經(jīng)理為老人確定了投資方案后，專屬坐席將聯(lián)系老人完成產(chǎn)品的購買，老人無需再親臨線下網(wǎng)點(diǎn)，省去往返的繁雜。

　　“目前，中信銀行正著手完善‘幸福1+6’老年客戶體系，構(gòu)建全新的養(yǎng)老金融生態(tài)體系�！敝行陪y行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，根據(jù)2019年年報(bào)，該行的老年客戶已達(dá)1376萬戶，較2018年年末增長18%。

　　具體來看，“1”指一個(gè)核心產(chǎn)品體系，“6”則是指從老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所學(xué)、老有所游、老有所樂、老有所享六個(gè)方面布局養(yǎng)老金融，其所對(duì)應(yīng)的金融和非金融服務(wù)包括金融產(chǎn)品、健康銀行、老年課程、老年專屬旅游、老年才藝大賽、老年專屬優(yōu)惠等。

　　在“老有所醫(yī)”方面，中信銀行已為老年VIP客戶配備了7×24小時(shí)家庭醫(yī)生服務(wù)，VIP健康管家為老年客戶提供一位三甲醫(yī)院醫(yī)生、一位醫(yī)療顧問、一位白金顧問客服的專屬健康評(píng)估、健康資訊、微信問診等全天候服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有近12000名客戶使用了家庭醫(yī)生服務(wù)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 郭子源）