近段時(shí)間以來(lái),“幣圈”又遭遇一波地震。比特幣接連下跌,從7月末的7萬(wàn)美元上方下挫至8月16日的5.8萬(wàn)美元左右。尤其是8月5日,比特幣一度跌破5萬(wàn)美元,創(chuàng )近一年以來(lái)新低,日內跌幅達15%,超27萬(wàn)人爆倉,爆倉總金額逾10億美元。
不僅比特幣,其他虛擬貨幣同樣未能幸免于難。其中,以太坊近半月內跌幅逾20%,SOL近半月內約跌20%,狗狗幣近半月內跌幅逾10%。
在業(yè)內看來(lái),近期虛擬貨幣市場(chǎng)的劇烈震蕩,是多方面因素共同作用的結果。中國通信工業(yè)協(xié)會(huì )區塊鏈專(zhuān)委會(huì )共同主席于佳寧分析,首先,美國公布的一系列關(guān)鍵經(jīng)濟數據皆低于預期,引發(fā)市場(chǎng)對美國經(jīng)濟前景的廣泛擔憂(yōu)。其次,全球資本市場(chǎng)迎來(lái)大幅下跌,例如,日經(jīng)225指數在8月5日暴跌4451點(diǎn),創(chuàng )日本股市歷史最大跌幅,影響國際投資者預期與信心。再次,地緣政治不穩定往往會(huì )導致金融市場(chǎng)不確定性增加,投資者避險情緒升溫,從而對全球金融市場(chǎng)帶來(lái)沖擊。此外,杠桿交易的增加放大了價(jià)格的波動(dòng),當市場(chǎng)開(kāi)始下跌時(shí),杠桿頭寸的強制平倉進(jìn)一步加速了下跌的速度和幅度。
“虛擬貨幣此輪價(jià)格下跌,不僅凸顯了虛擬市場(chǎng)的高風(fēng)險性,也反映出全球經(jīng)濟環(huán)境變化對這一市場(chǎng)的深遠影響!睌底仲Y產(chǎn)交易平臺OKX研究院高級研究員趙偉表示,當前國際形勢不穩定性、不確定性增強,全球股市承壓,匯率波動(dòng)加劇,加之美國CPI數據與美聯(lián)儲降息預期的發(fā)酵,投資者對高風(fēng)險資產(chǎn)的避險需求上升,加重了虛擬貨幣市場(chǎng)的拋售壓力,以比特幣為首的虛擬貨幣出現劇烈波動(dòng)。
今年1月,美國證券交易委員會(huì )正式批準了包括貝萊德等機構在內的11只比特幣現貨ETF的申請。在近期比特幣暴跌的同時(shí),比特幣ETF日交易量突破50億美元,其中不乏機構投資者大手筆買(mǎi)入。公開(kāi)資料顯示,高盛和摩根士丹利在今年第二季度共購買(mǎi)了超過(guò)6億美元的現貨比特幣ETF。
“比特幣現貨ETF的推出為投資者提供了便捷的入場(chǎng)方式,尤其適合那些希望獲得比特幣敞口但不愿直接持有比特幣的交易者!壁w偉表示,機構投資者的加入,帶動(dòng)更多資金涌入市場(chǎng),提升市場(chǎng)流動(dòng)性。同時(shí),機構投資者通常具備較強的風(fēng)控能力和長(cháng)期交易視角,在市場(chǎng)震蕩期間能夠部分緩解價(jià)格波動(dòng)。此外,機構投資者對合規性和透明度的要求較高,或將推動(dòng)市場(chǎng)規范化發(fā)展。
與此同時(shí),機構投資者的進(jìn)入,也可能對比特幣去中心化的特性帶來(lái)挑戰,從而加劇市場(chǎng)波動(dòng)。于佳寧認為,一旦市場(chǎng)上大部分比特幣集中在少數機構手中,機構的買(mǎi)賣(mài)行為將對市場(chǎng)產(chǎn)生更大影響,并導致虛擬貨幣市場(chǎng)與傳統金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密,從而影響比特幣價(jià)格漲跌。
盡管暴跌不斷,但相較于去年,當前比特幣價(jià)格仍保持著(zhù)較高水平,接下來(lái),比特幣走勢如何?“比特幣同時(shí)具備金融屬性、產(chǎn)業(yè)屬性和科技屬性,一定程度上也受金融周期性規律影響,有漲必有跌!庇诩褜幷J為,短期內,比特幣價(jià)格可能會(huì )繼續表現出較高的波動(dòng)性,尤其是在當前全球宏觀(guān)經(jīng)濟不確定性上升、通脹壓力加大和地緣政治緊張局勢下,市場(chǎng)情緒容易受到外部因素影響,導致比特幣價(jià)格出現劇烈震動(dòng)。中長(cháng)期來(lái)看,比特幣的走勢仍將依賴(lài)于自身發(fā)展因素,包括技術(shù)創(chuàng )新、市場(chǎng)需求、政策監管等。
來(lái)自監管方面的挑戰尤其需要注意。我國對虛擬貨幣始終保持嚴監管態(tài)勢。此前,中國人民銀行等部門(mén)多次發(fā)布關(guān)于防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的通知,明確虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位,虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)。今年以來(lái),多地監管部門(mén)相繼提示風(fēng)險,請廣大市民提高警惕,自覺(jué)遠離“虛擬貨幣”交易炒作、非法集資等違法金融活動(dòng),謹防個(gè)人財產(chǎn)遭受損失,如有參與其中,應盡快退出。
于佳寧表示,盡管目前一些主要經(jīng)濟體對虛擬貨幣資產(chǎn)采取相對友好的態(tài)度,但未來(lái)政策可能發(fā)生變化,若出現更嚴格的監管措施,將會(huì )對比特幣的流動(dòng)性和市場(chǎng)接受度造成負面影響,甚至可能導致價(jià)格大幅下跌。
“總體來(lái)看,虛擬貨幣市場(chǎng)充滿(mǎn)高波動(dòng)性和不確定性,投資者應保持理性與謹慎,提高風(fēng)險意識,避免盲目跟風(fēng)!壁w偉提醒。 (經(jīng)濟日報記者 李華林)